Банк Англии стремится развивать возможности кредитования небанковских финансовых учреждений (НБФО).
Это делается для решения потенциальных проблем с ликвидностью на основных финансовых рынках, которые могут поставить под угрозу финансовую стабильность Соединенного Королевства, говорится в итоговом отчете банка по общесистемному исследовательскому сценарию.
В ходе этого исследования было изучено, как финансовая система Великобритании, включая банки, страховщиков, пенсионные планы, хедж-фонды, управляющих активами и центральных контрагентов, отреагирует на рыночный шок, говорится в докладе.
Согласно отчету, выяснилось, что, хотя НБФО стали более устойчивыми в последние годы, со временем ситуация может измениться, и эти изменения могут быть усилены финансовой системой в целом.
НБФО может потребоваться больше ликвидности в периоды рыночного стресса, но банки вряд ли предоставят все дополнительное финансирование РЕПО, к которому стремятся НБФО, говорится в отчете.
Обнаружив это в ходе учений, банк планирует решить эту проблему путем дальнейшей политической работы по повышению устойчивости рынка репо, а также с помощью других механизмов центрального банка, согласно отчету.
«Банк расширяет свои инструменты за счет Механизма условного репо НБФИ (CNRF), который позволит Банку предоставлять РЕПО непосредственно соответствующим НФБУ, если это необходимо для устранения серьезной дисфункции рынка ценных бумаг», — говорится в отчете.
Заместитель управляющего Банка Англии Сара Бриден заявила на конференции в феврале, что необходимо проводить больше исследований небанковских кредиторов, чтобы помочь предотвратить «кредитный кризис», который может возникнуть в результате отказа хедж-фондов, пенсионных фондов, управляющих активами и страховщики.
«Изменение в готовности рыночного финансирования кредитовать корпорации, особенно те, которые, возможно, имеют высокую долю заемных средств, будет иметь серьезные последствия для реальной экономики — кредитный кризис, вызванный рыночным финансированием, а не банковским кредитованием», — сказал Бриден. в то время.
Потенциальные проблемы, создаваемые НБФО, также были отмечены на глобальном уровне.
В июле председатель Совета по финансовой стабильности (СФС) Клаас Нот заявил, что недавние «случаи рыночного стресса и проблем с ликвидностью» показали, что НБФО могут вызвать или усугубить системные риски для более крупной финансовой системы.
В письме группе министров финансов и управляющих центральных банков Нот сказал: «Многие из основных уязвимостей, которые способствовали этим инцидентам, по-прежнему в значительной степени сохраняются, оставляя глобальную финансовую систему уязвимой для дальнейших потрясений».
